El Unit Linked es un seguro de ahorro e inversión que está vinculado a una cesta de fondos, siendo el asegurado quien asume el riesgo de la inversión.
Por tanto, la estructura del producto gira en torno al seguro de vida, aunque la mayor parte del capital aportado se destina a la inversión y una parte residual va destinada al propio seguro de vida.
Es un producto que las aseguradoras han habilitado para competir con los fondos de inversión.
Así, por ejemplo, si invertimos 1.000 euros en este producto alrededor de 20 irán destinados al seguro de vida y el resto a inversión.
Estos productos pueden adaptarse al perfil de riesgo del inversor, lo que implica que éste pueda elegir entre un perfil mas agresivo u otro mas conservador. Asimismo, decantarse más para un perfil conservador conforme se acerca a edades de jubilación.
Es importante destacar que el cliente asume el riesgo de la inversión, es decir, la prestación o el rescate que va a recibir dependerán de la evolución de los mercados. Aquí tendrá, por tanto, mucha importancia la gestión de estas inversiones para adaptarlas a la capacidad financiera de cada cliente y el nivel de riesgo que está dispuesto a asumir.
En cada momento, elegiremos cestas de inversión que se adapten a las expectativas estimadas, pudiéndolas cambiar en cualquier momento entre los fondos que componen el unit linked sin que ello implique tributación alguna, pero no a otros fondos. Se pueden efectuar también rescates parciales.
Ventajas del Unit Linked
En cuanto a las 5 principales ventajas podemos citar:
- No es necesaria una aportación mínima.
- Nos dan una cobertura adicional en caso de fallecimiento.
- Compatible con otros productos financieros como los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS), mayor versatilidad.
- Flexibilidad lo que implica la posibilidad de mayor rentabilidad.
- No formarán parte de la herencia lo que lo hace atractivo para planificar una sucesión ya que será el beneficiario del Unit Linked quien reciba los fondos sin formar parte de la herencia.
Inconvenientes
En cuanto a las desventajas podemos citar:
- Se trata de una inversión no garantizada.
- La prima que pagaremos irá aumentando con el paso del tiempo al vincular el seguro de vida que se encarece con ella.
A nivel fiscal, como decíamos antes, los Unit Linked no desgravan, pero van a tributar cuando se rescaten, pero no los cambios entre los propios fondos.
También es importante destacar que estos productos pueden rescatarse en forma de renta vitalicia consiguiendo de esta forma exenciones fiscales que pueden llegar hasta el 92% si se contrata a partir de los 70 años.
Si no se rescata a través de renta vitalicia, la tributación será como rendimientos de capital mobiliario .
Para entenderlo bien, un Unit Linked pone a disposición del inversor una serie de fondos de inversión y éste decide como crear su propia cartera entre aquellos fondos mas conservadores o mas agresivos e ir haciendo cambios en función de la evolución del mercado. Por ello, en este tipo de productos será muy importante la gestión y seguimiento que hagan los gestores para conseguir la mejor optimización en cada momento.
En definitiva, como siempre aconsejamos, cada perfil de inversor y cada situación particular es diferente. No podemos generalizar que este tipo de producto va a ser interesante siempre. En ocasiones, puede ser mejor una renta vitalicia o una operación en fondos de inversión, pero si que los Unit Linked ofrecen muchas ventajas que lo harán aconsejables en muchos casos, siempre previo análisis de cada caso.
Sobre el autor:
Miquel VallsAsesor Financiero
Miquel Valls – Asesores Fiscales y Financieros
