En nuestro artículo de hoy, volvemos con un tema que, para nosotros, es de suma importancia. En las reuniones periódicas que hacemos con nuestros clientes, es uno de los apartados en que más incidimos ya que nos indica “la salud financiera” de la empresa. El cliente suele tener en la cabeza las cifras de facturación, incluso los resultados, pero no los parámetros que miden el Fondo de Maniobra.
¿Cómo se calcula?
Vamos a recordar otra vez como se calcula el Fondo de Maniobra: Sería la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante.
El Activo Circulante lo formarían aquellos activos que pueden convertirse en efectivo en un plazo máximo de doce meses (existencias, clientes, tesorería, etc.) y el pasivo circulante aquellas deudas que tenemos que hacer efectivas en un plazo máximo de doce meses (proveedores, acreedores, deudas financieras, etc.).
Si la diferencia es positiva querrá decir que tenemos recursos suficientes para hacer frente a las deudas contraídas y, si es negativa, que no tendremos capacidad para atenderlas. En el caso de que este saldo sea positivo, dependerá si es ligeramente superior a uno o mucho más alto.
Es importante recordar en este punto que el hecho de que dicha ratio sea muy elevado no nos indicará forzosamente una situación muy idónea, contrariamente a lo que a menudo suele interpretarse, es decir, unos saldos en tesorería excesivos para las necesidades financieras de la empresa tampoco son positivos.
Obviamente, siempre será mejor saldos positivos que negativos, pero conviene analizar si, por ejemplo, saldos en cuenta corriente muy elevados son la mejor opción, con criterios de rentabilidad financiera.
Solucionar Fondo de Maniobra negativo
Si este Fondo de Maniobra es negativo, tendremos que analizar si la motivación es puntual o estructural. En cualquier caso, tendremos que tomar decisiones como, por ejemplo, deshacernos de activos no imprescindibles o rentables, estudiar si son necesarias ampliaciones de capital a suscribir por parte de los socios, refinanciar deudas de corto a medio plazo, negociación de acuerdos de pago con nuestros proveedores o incrementar nuestra financiación externa.
Todo ello es muy importante analizarlo con tiempo suficiente. Pensemos que el hecho de solicitar, por ejemplo, una refinanciación a alguno de nuestros proveedores puede generar una situación de pérdida de confianza por parte de estos, más incluso, cuando pueda tratarse de cuantías pequeñas. Contra lo que algunos piensan, esta desconfianza es inversamente proporcional, será mayor cuanto menor sea la deuda incumplida. Por ello, siempre aconsejamos controlar este Fondo de Maniobra de forma constante -semanal o mensualmente- dependiendo del volumen de cada empresa.
¿Para que sirve el Fondo de Maniobra?
El Fondo de Maniobra sirve para determinar la liquidez que tenemos en la empresa, analizar los niveles de seguridad financiera que tenemos, ver como podemos optimizar los recursos a cobrar y las deudas a liquidar, mejora en la planificación de nuestra tesorería a corto plazo y tener información precisa para planificar nuestra estrategia empresarial a corto plazo.
¿Cómo optimizar el Fondo de Maniobra?
Para optimizar el Fondo de Maniobra podemos actuar en varios frentes: Tratar de reducir los plazos de cobro, por ejemplo, a través de descuentos por pronto pago, reforzar los niveles de confianza con nuestros proveedores -esto precisa de tiempo de maduración- que nos va a permitir mejorar los plazos de pago, gestión específica de nuestras existencias para ajustar -en la medida de lo posible- nuestras necesidades a los niveles de éstos o negociar vías de financiación con entidades financieras.
En definitiva, desde nuestro despacho siempre aconsejamos poner mucho énfasis en el control del Fondo de Maniobra, gestión que no es muy compleja si se tienen las herramientas necesarias, pero si que precisa de la adecuada toma de decisiones. Aquí va a estar la clave y, de como lo hagamos, va a derivarse una buena o mala salud financiera de nuestra empresa.
Sobre el autor:
Miquel VallsAsesor Financiero
Miquel Valls – Asesores Fiscales y Financieros
